Стив Лизман - причины кризиса

Стив Лизман, старший экономический репортер CNBC провел для журналистов и студентов ведущих украинских вузов веб-семинар, посвященный мировому финансовому кризису. Представляем вашему вниманию основные тезисы его лекции. Финансовый кризис – повторение истории Нынешний финансовый кризис – наибольшее потрясение для экономики США, произошедшее со времен Великой депрессии 1930-х годов. И современная экономическая ситуация в значительной степени отражает события тех времен. Поэтому для журналиста важно не только рассматривать, но и тщательно изучать опыт прошлых лет, который четко демонстрирует цикличность экономического развития. Современная дискуссия Существует диаметрально противоположные точки зрения на причины сложившейся ситуации. Многие эксперты задались вопросом, не был ли кризис результатом того, что рынки были слишком свободны, а государственный контроль – недостаточный. Другая точка зрения заключается в том, что правительственный контроль был слишком жестким, и рынки были несвободными. И чтобы объективно оценивать действительность, журналисту необходимо балансировать между двумя этими позициями. Впрочем, демократическая партия США выступает за больший правительственный контроль – и, скорее всего, этот контроль будет установлен в ближайшее время. Развитие кризиса и глобализация экономики С 2002 по 2007 год мы наблюдали самый большой экономический рост в таких секторах как страхование, а также кредитная деятельность в сфере недвижимости. В результате этого, внешний долг США сократился с 90% до 30 %. В результате усиления инвестиций, значительные массивы средств были аккумулированы развивающимися экономиками, например таких стран как Россия и Китай. И эти средства были использованы на развитие собственных кредитных систем. «Великая Умеренность» Чтобы использовать накопленные средства наиболее эффективно, необходимо было создать более надежные кредитные инструменты. Так появилась главная тенденция современности – «Великая Умеренность». И именно это сбавление темпов, и вызвало тот глубочайший обвал экономики со времен великой депрессии – нынешний финансовый кризис. Банки и кредитные компании больше не могли продолжать выдавать кредиты и раздувать этот пузырь за счет умеренного и прекратившегося экономического развития. Анализ ситуации и прогнозы В 2007 году мировая экономика вышла на самую высокую точку развития. Этот рост начался с рецессии 2001. В 2009 году мы наблюдаем наибольшее снижение темпов развития, когда-либо виденное в мировой экономике. Глобальный экономический рост осуществлялся за счет роста экономик развивающихся стран. Ожидаемый рост мировой экономики в следующем году будет на намного выше, чем при выходе из рецессии в 2001. Необъективность прогнозирования Все прогнозы строятся на основании потенциального роста. Однако ослабленные снижением темпов экономики не могут себе позволить использование трудовых и капитальных ресурсов на полную мощность. Кризис возник оттого, что кредитные организации в своей деятельности слепо руководствовались прогнозами, не учитывая реального положения дел. Этим объясняется заметная разница между прогнозами, датированными январем 2009 года, и прогнозами нынешнего времени. Так, согласно прогнозу МВФ, безработица в США будет намного более высокой, чем ожидалось в январе. В связи с этим, федеральным резервам пришлось увеличить вливания в экономику с 800 млрд. до 2 трлн. долларов. Кризис и экономики стран СНГ Экономическая ситуация в Украине, России и странах СНГ полностью соответствует мировым тенденциям. В 2004 году Украина переживала экономический спад, однако в дальнейшем развивалась в общем ключе, демонстрируя даже более эффективный рост, чем развивающиеся экономики стран-соседей. Тем не менее, в 2008 году более высокий уровень роста привел к более высокому уровню падения ВВП всех этих стран. Главная проблема, повлекшая за собой нынешнюю нестабильность в Украине, объясняется дефицитом платежного баланса. За сч